La Carta de Crédito Standby o Standby Letter of Credit (SBLC)

En los últimos años, muchas empresas peruanas están utilizando con mayor frecuencia el instrumento internacional denominado Carta de Crédito Standby o Standby Letter of Credit (SBLC). Esto no sólo como consecuencia del incremento en las operaciones de comercio exterior, sino de la mayor actividad de negocios internacionales que incluye contratos de representación, franquicias, así como licitaciones con instituciones públicas y privadas.

I. Uniformidad en la ejecución y amplitud de uso

A pesar de poder ser considerada como una modalidad de crédito documentario, la SBLC tiene como función principal servir como garantía internacional. Siendo su alcance mayor al de una garantía local, como la carta fianza.

Entre las ventajas principales se encuentran la uniformidad en la aplicación y ejecución a nivel internacional (respaldada en las reglas UCP 600 e ISP98 de la Cámara de Comercio Internacional), así como el soporte de las instituciones financieras que las emiten o confirman.

En resumen, a través de una SBLC un banco (emisor) respalda a una empresa, por lo general su cliente, (ordenante) frente a las obligaciones que este tenga con un tercero (beneficiario). De esta forma, de acuerdo a los términos y condiciones establecidos en el tenor de la SBLC, el beneficiario podrá ejecutar la garantía  ante el incumplimiento de la obligación respaldada por el instrumento, siendo suficiente, en la mayoría de los casos,  la presentación de una simple declaración informando dicho evento.

Los compromisos y obligaciones que pueden ser respaldados por una SBLC pueden ser de diversa índole; sin embargo, podemos agruparlos de la siguiente manera:

a) De uso comercial. Respaldan operaciones de compraventa internacional (o local). Pueden utilizarse como garantía frente a adelantos a proveedores o al otorgar crédito a compradores. Por ejemplo, una empresa peruana importadora de materias primas desea modificar sus condiciones de pago al proveedor. Así, en lugar de hacer pagos a la vista (contra documentos), solicitará realizar pagos a 90 días posteriores a la fecha de embarque. Ello representará no solo tener holgura en su ciclo de pagos, sino también poder simplificar su proceso administrativo al recibir la documentación de importación directamente del vendedor (esquema de cuenta abierta u open account). Para ello, acudirá al banco de su preferencia y le solicitará la emisión de una SBLC a favor de su proveedor en el exterior por un monto y plazos en línea con el contrato que mantiene. La SBLC, como garantía, respaldará todas las compras que realice el importador, y será ejecutada por el vendedor (beneficiario) en caso éste no reciba el pago al vencimiento del plazo de crédito otorgado.

b) Para uso en licitaciones (contragarantías) y contratos en general. Respaldan operaciones donde existe una licitación por parte de una empresa o institución pública o privada. Por lo común, en el caso de las empresas privadas, es posible que estas acepten recibir SBLC's directamente. Sin embargo, en el caso de instituciones públicas, lo más probable es que demanden la emisión de una garantía local (carta fianza) lo cual para una empresa no domiciliada puede representar una seria limitación. Sin embargo, en estos casos, la SBLC puede ser enviada del banco emisor al banco en el país del beneficiario con la expresa instrucción de respaldar la emisión de una carta fianza o garantía sujeta a la legislación local (contragarantía). Por ejemplo, una empresa domiciliada en Francia desea participar en una licitación convocada por el Ministerio de Salud en Perú y para ello deberá presentar una carta fianza de seriedad de oferta por un 5% del valor total del contrato. Dado que la empresa francesa no mantiene cuentas con ningún banco de la plaza, acudirá al banco emisor en Francia, indicándole que los términos y condiciones incluyan la instrucción al banco (correponsal del emisor) en la plaza del beneficiario para que reciba la SBLC y tomándola como garantía proceda con la emisión de la carta fianza a favor del Ministerio. Esta modalidad, aunque a primera vista, pueda sonar algo compleja, no lo es del todo y constituye una de las formas más comunes que utilizan la empresas para realizar negocios internacionales.

c) Como garantía para obtención de líneas de crédito. Este esquema puede ser utilizado tanto por i) empresas exportadoras que buscan contar con soporte de su comprador en el exterior para acceder a liquidez o incrementar sus líneas de crédito con su banco (usualmente de capital de trabajo) o ii) por empresas nuevas que bajo el respaldo de la matriz en el exterior, pueda utilizar dicha garantía como respaldo para contar con liquidez para realizar sus operaciones diarias. Por ejemplo, una empresa colombiana fabricante de golosinas que establece su filial en Perú decide iniciar operaciones. Así, para contar con liquidez acude a un banco de la plaza para obtener líneas de crédito. Sin embargo, tiene como limitación principal no contar con el tiempo de operación requerido, ni historial crediticio beneficio. Sin embargo, la casa matriz puede, por su lado, acudir a un banco en Colombia y solicitar que se emita una SBLC a favor del banco en la plaza (que por lo general será su corresponsal). Luego, dicho banco procederá a autorizar el uso de la línea de crédito. Se podría decir que la operación es totalmente segura para el banco local, ya que en caso de incumplimiento por parte de la filial en Perú, éste procederá a ejecutar la garantía SBLC que deberá ser honrada por el banco emisor en Colombia de acuerdo a los términos y condiciones pactadas.

II. Algunas recomendaciones:

1) Al solicitar la emisión de una SBLC  el ordenante deberá considerar i) que cuenta con líneas de crédito con su banco (emisor) y ii) el contexto de la relación con el beneficiario, o en otras palabras, el nivel de confianza que tenga con este. Ello porque al tratarse la SBLC de una garantía internacional ejecutable contra simple demanda del beneficiario, el ordenante deberá asegurarse que la contra parte no la utilice o ejecute de manera inadecuada. Por ejemplo, al ejecutarla antes del vencimiento del crédito otorgado para pago.

2) Al recibir una SBLC, el beneficiario deberá revisar con cuidado las cláusulas del instrumento y verificar que éstas faciliten la ejecución de la manera más rápida y sencilla posible. De no ser así, el beneficiario corre el riesgo de perder las ventajas de contar con este tipo de garantía. Por ejemplo, que el pago se encuentre restringido a la conformidad del ordenante o que el beneficiario deba demostrar el incumplimiento de la contra parte.

3) En caso la SBLC sea utilizada para garantizar líneas de crédito con un banco de la plaza, será necesario que las condiciones se ajusten a las cláusulas estándar y formatos que éste autorice y acepte. Lo mismo sucede en sentido contrario, si se busca que la garantía emitida por un banco local sea aceptada en el exterior para dicho fin. En estos casos, se recomienda consultar con el banquero del beneficiario los términos y condiciones aceptables.

Finalmente, y quizás lo más importante, es que los bancos que participan en la operativa de la SBLC y, en especial, el banco emisor sea un banco primera categoría. Este mismo criterio, es aplicable en caso se incluya también a un banco confirmador en el proceso. Para tener referencia de los bancos de primera categoría en el mundo, puede consultar con el banco de su preferencia o revisar el listado publicado por el Banco Central de Reserva del Perú de Bancos de Primera Categoría (disponible en http://www.bcrp.gob.pe/transparencia/normas-legales/circulares-vigentes.html)

(Entrada actualizada al 11 de abril del 2017)